作者:泰罗，编辑:小市妹
9月27日，光伏板块强势领涨，爱旭股份、钧达股份涨停，晶科能源、通威股份、中信博、帝尔激光、时创能源、隆基绿能、中来股份、tcl中环等公司都有不小的涨幅。
近一段时间，关于光伏电池的未来技术路线争论不少。
晶科梭哈topcon，隆基押注bc，爱旭开发abc。
可以肯定的是，在接下来的几年，光伏的天，又要变了。
去年上半年，晶科一举反超隆基，时隔多年后重新拿回“组件之王”的桂冠，但隆基也不是白给的，到年底又对晶科实现反杀。
最新数据显示，今年上半年，晶科以30.8gw的出货量再次登顶全球第一。
把时间拉长来看，组件行业的竞争烈度其实一直就很高。过往十几年，城头的大王旗变了又变，英利、尚德、隆基、晶科、天合等都曾先后坐上全球组件老大的位置。
数据显示，上半年晶科能源以30.8gw组件出货位列全球市场top 1，其中n型组件出货达16.4gw，成为全球首家单季度n型出货超过10gw的组件企业，其在n型topcon领域的市占率已高达40%。
晶科能源拿回第一，但老板李仙德并不打算收手，而是继续狠狠地打。
今年5月，晶科能源宣布与山西转型综合改革示范区管委会签订投资协议，将在山西综改区规划建设年产56gw垂直一体化大基地项目。
需要特别指出的是，这个56gw项目包含56gw单晶拉棒、56gw硅片、56gw高效电池以及56gw组件，加起来总投资大约560亿元。一旦建成，将成为行业最大的n型一体化生产基地。
这些产能投产后不只对晶科，对整个光伏行业都会产生巨大影响。要知道，2022年晶科全球组件出货量不过44gw，电池片老大通威去年电池出货量是48gw。
而这还不是晶科能源今年的全部。
山西项目敲定之前，晶科能源已先后披露浙江海宁186.8亿元、江西上饶市广信区108亿元的项目投资规划。粗略算下来，仅上半年，李仙德就已亲手砸下八九百亿，在整个行业面临潜在过剩风险的背景下，外人都不免为他捏一把汗。
但在这位年仅48岁的掌舵人嘴里，如此沉重的投资却变的稀松平常。
今年6月，他写了一篇题为《把硬仗的氛围感拉满》的文章，上来就是:
该吃饭吃饭，该睡觉睡觉，该锻炼锻炼，吃好睡饱耍尽兴了，你才有清醒的头脑做判断。竞争、惨烈的竞争，哪个行业不是呢？但如此高的景气度，哪个行业又是呢？所以，我们还是幸运的，你浅浅的微笑，万物才能生长。
这很李仙德，此人既不乐观，也不悲观，而是达观，外界环境的好坏似乎都不影响他的心情。千秋大业一壶茶，万丈红尘三杯酒。
2020年新年，面对组件四连冠的霸业，本以来李仙德会谈一些雄心壮志和宏伟蓝图，但他的致辞却是:“来，把酒喝光，一滴不剩，然后头也不回的奔向2020！”
去年最后一天，已经“阳了”的李仙德再次应cho邀请发表年度感想，躺在病床上却一如既往的淡定悠闲:“如果有机会、有气氛、有存货、有人陪，那就稍微喝点，喝到心花怒放，喝到春暖花开。”
外表文质彬彬，性格洒脱自在，做起事来却骁勇彪悍、杀伐决断。
面对行业疯狂的扩张，很多光伏人开始犹豫，踌躇不前，但李仙德却想的很清楚，做的也很果决。用他自己的话说，虽然一体化避免不了容错率低挑战，技术路线和工艺制程的选择，将直接影响动辄上百亿投资的结果以及市场机会错失的难以回头。但是，topcon一体化的规模和效率，一定是下一战的竞争底气，而一体化成本是下一战的竞争底线，必须搞点大的。
也因此，晶科能源已经完全占据了n型topcon的先机，其凶猛给整个光伏行业一种窒息的压迫感，某种程度上也固定了短期竞争格局。但是，这远没到讨论大结局的时候，光伏从来不缺悬念。
晶科梭哈topcon的同时，隆基把自己的未来交给了bc。
9月5日，在隆基绿能而业绩说明会上，董事长钟宝申首次对外表示，公司将绕开topcon，直接把发展重心聚焦bc电池。俨然一副“你打你的，我打我的”的姿态。
所谓bc电池，全称“back contact”。bc是个技术的通用名称，其基型是ibc电池，ibc在技术上有比较好的兼容性，可与p型、hjt、topcon等技术结合，分别形成hpbc、hbc、tbc等多种技术路线，这些电池统称为bc类电池。
ibc的pn结和金属接触都设在电池背面，正面没有金属栅线遮挡，也没有金属电极结构，所以bc电池能够最大限度地利用入射光，带来更多有效发电面积，从而提高电池的转化效率。理论上，bc电池的光电转换效率有突破30%的可能。
从隆基绿能目前的产能规划来看，除了有30gw的topcon产能将在明年一季度末全面达产，投资计划里的其余项目均转向了bc技术。把topcon当做过渡产品，而不是终局路线，隆基内部是经过充分论证的。
topcon技术和传统perc电池相比效率提升幅度比较小，技术高度同质化，非常容易出现投资收益达不到预期的状态，甚至可能出现未赚钱就过剩的苗头。目前topcon的投资收益率还是低于perc，明年上半年有400-500gw产能投向市场，很快进入相对过剩的状态，届时topcon的投资收益压力可能会进一步提升。
至于bc电池，虽然目前成本高，技术难度大，但随着研发的深入，很多问题都在一步一步解决。以良率为例，目前隆基的hpbc产线良率已经达到95%，相比perc的99%以上还有差距，但理论上达到93%以上就已经具备大规模连续生产的条件。随着经验的不断积累，未来良率和转换效率等指标还会继续提升，成本也会随之降下来。
9月5日当天，隆基放出的这一重磅消息彻底打破了光伏圈的平静，各主要上市公司纷纷在对外披露自家技术路线，除了隆基和爱旭站队bc，其余大多把票投给了topcon。但隆基的选择必须引起重视，历史上看，其对技术路线的判断有很强的穿透力。
当年全行业都在做多晶硅，李振国和钟宝申研究后发现单晶硅最终将具备度电成本优势，于是果断押注了这条非主流路线。到2014年，单晶硅的全产业链成本优势已显著高于多晶硅，隆基一举实现弯道超车。
短时间内，在topcon领域拥有绝对产能优势的晶科能源无疑会居上风，但如果隆基能在3-5年内将bc电池推向市场，那难题将再次甩给李仙德。
光伏，又要变天了。$爱旭股份$$隆基绿能(sh601012)$$钧达股份(sz002865)$
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